股市蒸发的钱去哪里了

生活常识 编辑:网友投稿 日期:2021-03-03 15:11:22 44人浏览

股市蒸发的钱去哪里了 全球股市持续下跌。2月19日至3月16日,美股在不到一个月的时间里蒸发了15.43万亿美元,甚至巴菲特的股票组合在此期间也蒸发了800多亿美元。很多人很好奇:钱是谁赚的?

其实股市蒸发的钱和我们投入真金白银损失的钱是不一样的。蒸发1000亿不代表投资人真的损失了1000亿。

让我们首先正确理解“钱”的用法:

有用1:直接交易。比如我们用100块钱买一件衣服,这100块钱就是我们真正付出的,体现了钱的交易属性。

有用性2:衡量商品的价值。比如某件衣服在A店标价100元,在B店标价120元,但是我们没有买。这里的“钱”是用来量化产品价值的。

两种用途的核心是“花了多少钱”和“值多少钱”,含义不同。

在股市,也是如此。投资者投入的资金并不等于股票的市值。股票的价格取决于上市公司的成长性和价值,以及投资者的预期。

股市蒸发的钱去哪里了

例如:

假设经营企业的A发行一只股票,发行价格为1元500股,那么A拥有的资产市值为500元。市场上有B、C、D三个股东,分别持有1000元现金。

总资本3000元现金+市值500元的股票。

1.股东B看好企业A的未来价值,愿意以每股1.2元的价格向A购买全部股份,则:

甲拥有现金600元(1.2元股份全部卖给乙)

b拥有现金400元+市值600元的股票。

c有现金1000元(无操作)

d有现金1000元(无操作)

此时整体资本变成3000元现金+市值600元的股票。

同样的现金,股价涨了20%,总市值600元,涨的100元其实是“虚拟资本”,是B对股票未来价值的预期,而不是A企业通过运营创造的利润。

2.如果A的企业亏损,B决定割肉,以每股0.8元的价格卖出,C认为A还有发展潜力,愿意在未来收购,那么:

甲拥有现金600元(每股1.2元卖给乙)

b拥有现金400元+现金400元(全部0.8元每股卖给C)

c拥有现金600元+市值400元的股票。

d有现金1000元(无操作)

此时整体资本变成3000元现金+市值400元的股票。

现金总量不变,股票市值从200元(600-400元)蒸发。

如果C以1元的价格把所有股份卖给D,那么:

甲拥有现金600元(每股1.2元卖给乙)

b拥有现金400元+现金400元(全部0.8元每股卖给C)

c拥有现金600元+现金500元(每股1元全部卖给D)

d拥有现金500元+市值500元的股票。

我们可以从这个例子中看到:

股票蒸发的市值其实是虚拟资本的减少,而不是现金总额的减少。在股价涨跌过程中,现金在A、B、C、D之间流动和再分配,有得有失。

在真实的股票交易中,投资者(如B)有几个赔钱的地方:

1.上市公司高减持,如a..

2.从低位向高位卖出,比如c。

3.经纪人收取的交易费和国家收取的印花税。

而且大部分股份由上市公司持有,真正的流通占了很小一部分。而散户是这些流通股的主要投资者,他们不具备成本优势,也不能像券商一样,旱涝保收。上市公司如果高水平减持,可以大赚一笔,散户往往靠低吸高抛赚钱。

但除了少数心态良好,能够成功脱困的股市专家外,绝大多数散户才是接班人。

散户本金少,容易恐慌,追涨杀跌。当行情真的下跌时,要么是吓进要么是割肉走人,要么是手里的钱不够继续补仓,很难获得低成本价。

因此,三笑要从股市赚钱并不容易。股市两平七亏也不是没有道理。



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