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中国被低估的股票 如何判断股票是否被低估?_市盈率_股票

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  股票估值在投资中一直是个难题,与其精确错误,不如模糊正确。股票价值不是一个绝对数字,而是一个动态范围。本篇文章分析 中国被低估的股票 如何判断股票是否被低估?

  有一种绝对的财务估值方法,叫做未来现金流量折现法,它反映了一个公司创造现金来计算其价值的能力。然而,对于大多数普通投资者来说,根本没有足够的时间专注于复杂的财务数据。有没有更简单的方法?注册制后还能炒股票吗 注册制对散户有什么影响?

  是的,俗话说“化繁为简”,国内投资者常用的简单估值方法是市盈率,也就是PE。

  市盈率的不适用性。

  不是所有的股票都适合做PE。第一,周期股不适合,因为是周期股。经济好的时候,他们业绩好,市场占有率低。当经济下滑时,他们可能会亏损,市盈率变成负数。比如煤炭、钢铁、有色行业,过去几年产能过剩,行业内几乎所有公司都在亏损。然后,国家要进行供给侧改革,压缩产能,加快清理中小企业产能,提高产品价格,导致龙头企业业绩反转,市盈率转正,这些都是相当低的。然而,这并不意味着股价在现阶段可以有很好的上涨机会。

  对于业绩波动过大的上市公司,不宜以市盈率来判断估值。公司的生命周期分为初始阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。在衰退阶段,公司会思考如何创新,寻找新的利润增长点。在这个过程中,业绩会有很大的不确定性,很难确定PE。

  市盈率的使用。

  市盈率是相对估值,但看绝对数字,看不出什么结果。相反,我们可以通过比较的方式做出动态判断。市盈率分为横向比较和纵向比较。横向比较是指上市公司市盈率与其所在行业平均市盈率的比较。成熟企业的市盈率普遍低于行业平均市盈率,因为行业平均市盈率是由市盈率较高的成长型企业提高的。

  市盈率纵向比较是指上市公司当前市盈率与近年平均市盈率的比较。我们可以用最近3年和5年的平均市盈率。如果上市公司的市盈率低于平均市盈率,就意味着被低估,否则就是被高估。

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