gamma值是什么

　　Gamma反映期货价格对delta值的影响程度，为delta变化量与期货价格变化量之比。如某期权的delta为0.6，gamma值为0.05，则表示期货价格上升1元，所引起delta增加量为0.05 delta将从0.6增加到0.65。公式为:Gamma=delta的变化/期货价格的变化。

　　与delta不同，无论看涨期权或是看跌期权的gamma值均为正值，期货价格上涨，看涨期权之delta值由0向1移动，看跌期权的delta值从-1向0移动，即期权的delta值从小到大移动，qamma值为正。期货价格下跌，看涨期权之delta值由1向0移动，看跌期权的delta值从0向-1移动，即期权的Delta值从大到小移动，Gamma值为正。对于期权部份来说，无论是看涨期权或看跌期权，只要是买入期权，部位的Gamma值为正，如果是卖出期权，则部位Gamma值为负。