期权估值原理套期保值原理是什么 期权估值原理套期保值原理是什么

期权估值原理套期保值原理

构造一个股票和借款的适当组合，使得无论股价如何变动，投资组合的损益都与期权相同，那么，创建该投资组合的成本就是期权的价值。

计算公式

期权价值Co=H×So-借款数额B

套期保值率H=期权价值变化/股权价值变化=(Cu-Cd）/（Su-Sd）

借款数额B=(H×Sd-Cd)/(1+r)

资料扩展：

套期保值(hedging),俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。